05月04日期货操作策略:铝

05月04日期货操作策略:铝

作者:admin |  时间:2023-05-04 |  浏览:71  

【市场分析】:下周影响沪铝价格主要因素和需关注市场热点:
1、假期期间:截止5.4日收盘,LME铝小幅下跌1.38%,但期间美银行继续暴雷,金价大涨,油价暴跌-10%。今日凌晨:美联储如期加息25个基点,将联邦基金利率目标区间上调至5%-5.25%,并暗示将停止加息,但利率仍将维持在高位。国内:四月底中央政治局会议定调当前国内经济:“国内经济好转主要是恢复性的,内生动力还不强”等判断,因此关注后续的进一步的政策支持。
2、 钢联统计国内电解铝锭社会库存 79.8万吨,较上周库存量下降 6.6万吨。铝棒库存15.26万吨,较上周四去库0.7万吨,整体维持当前水平小幅波动。
3、供给和成本端:国内供给保持稳定,2023年3月电解铝产量336.7万吨,同比增长3.0%;1-3月累计产量1010.2万吨,同比增长5.9%。整体利润可观的当下,供给仍将维持高开工的现状,关注5月预焙阳极可能再次调降对成本端带来的影响。
4、本周铝加工各行业龙头综合开工率为 65.5%,环比上涨0.2%,季节性同比低 0.8个百分点。边际需求修复暂缓,季节性开工仍不及往年,随着时间进入5月,传统金三银四结束,预期需求继续向上修复较难,后期跟随观察相关性指标。
综上 ,海外银行的暴雷叠加美联储表态仍将利率维持高位因素影响,整体工业品开盘将承压。国内情况:政治局会议定调,当前国内经济好转主要是恢复性的,内生动力还不强,关注后续的支持政策力度。当前需求端的分歧仍是制约行情持续上涨的主要因素,随着铝消费进入相对淡季,预期下游需求持续增加的可能性偏低。供给端:关注西南地区水电带动的复产,但因生产利润可观,预期供给仍将维持高位。随着海外宏观风险的增加,以及需求偏弱的当下行业生产端利润较好的现状,市场可能走“成本塌陷”的逻辑。 

【投资策略】:多07 空06的合约套利 

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