期货日报:市场各方积极拥抱油脂油料市场新机遇

期货日报:市场各方积极拥抱油脂油料市场新机遇

作者:admin |  时间:2023-01-15 |  浏览:47 |  评论已关闭 条评论

期市国际化水平不断提升

1月9日,郑商所发布菜籽油、菜籽粕、花生期货和期权引入境外交易者有关事项及业务规则修订案。自昨日上午9时起,境外交易者可参与OI2303、RM2303、PK2303和后续期货合约,以及以上述期货合约为标的的期权合约交易。此前,郑商所PTA期货已作为特定品种引入境外交易者,经过4年的稳健运行,市场各方逐渐熟悉并认可特定品种对外开放模式,相关交易、结算、风控等规则制度也经过了实践检验。此次菜籽油、菜籽粕、花生期货和期权引入境外交易者,也沿用了上述制度并采用交易型对外开放模式。

首日26家境外客户参与交易

菜籽油、菜籽粕、花生期货和期权获批作为境内特定品种后,引起境内外各方的广泛关注。期货日报记者从郑商所获悉,引入境外交易者首日,共有来自新加坡、印度尼西亚、中国香港等国家和地区的26家境外客户参与菜油、菜粕、花生期货和期权交易。

亮点国际金融集团(简称亮点国际)相关业务负责人范颂华告诉记者,公司所服务的多数客户面向中国开展油脂油料出口贸易等业务,对在中国境内开展风险管理具有较强需求。由于市场各方提前沟通、准备充分,首日交易十分顺畅,客户参与热情很高,参与也比预想的更为积极,更重要的是客户类型多样,全部期货、期权合约都有参与。

“境外投资者对郑商所菜籽油、菜籽粕、花生期货和期权的国际化,表示非常兴奋与期待,这不仅丰富了产业链相关企业的风险管理工具,而且能优化市场参与者结构,进一步发挥价格发现的功能。”国投安信期货国际业务部负责人张悦怡表示,在此之前,国投安信期货等境内期货服务机构充分发挥产业服务优势,针对此次特定品种引入境外交易者进行了充分的前期准备工作。如在运营支持上,针对境外投资者作了充分沟通,包括政策解读、品种介绍、交易规则介绍、风险管理要求等,确保境外投资者了解相关制度与规则。同时,公司还对标境外顶级投行,不断优化前中后台服务流程,确保境外投资者开户、交易流程的顺畅和高效。在投研支持层面,国投安信期货发挥研究服务特色,针对境内外关联产品、跨境交易策略研究等多维度进行探讨,在坚持合规展业的基础上提升客户体验,努力体现期货经纪公司的国际化精神面貌,推动期货、期权市场国际化进程,更好服务实体经济发展。

产业企业对期市未来充满信心

“针对菜籽油、菜籽粕、花生期货和期权引入境外交易者,产业企业高度认同和支持。”陕西粮农油脂集团董事长李峰告诉期货日报记者,我国作为全球油脂油料主要进口国和消费国,每年需要进口大量油菜籽、菜籽粕、菜籽油等,满足国内庞大的食用油消费需求和饲料需求。我国油脂油料期货品种与国际市场的相关度很高,引入境外交易者一方面可以有效提高内外市场的关联度,完善全球油脂油料生产、加工、贸易体系,进一步增强境内与境外市场供应链、产业链韧性;另一方面,随着境外交易者积极参与我国境内期货市场,境内产业企业可以更好地借鉴和学习境外的研究体系和风险管理模式,加速产业链的转型升级。

中粮期货机构服务部执行总监仲鹤依表示,郑商所菜籽油、菜籽粕和花生期货、期权走向国际化,优化了油脂油料市场定价体系和客户结构,使得内外市场的联动更加紧密,提升了我国油脂油料期货、期权市场的影响力,有助于境内外产业链企业的风险管理操作,更开放的市场环境对参与各方均大有裨益。与此同时,这还拓宽了我国农产品期货国际化的道路,是服务境内外产业高质量发展的重要举措。

据李峰介绍,陕西粮农油脂集团是一家大型国营企业,油脂经营业务涵盖食用油进口、加工、贸易、仓储物流及包装油销售等,在菜籽油等经营业务操作中,主要借助郑商所菜系及花生期货、期权工具与平台资源,将现货贸易与期货市场等进行有机结合,将持有的现货成本通过期货套保等操作转化成基差成本,开展食用油市场经营活动。在锁定生产成本、包装油供应、原料油采购和销售等各个环节,通过专业的期现货贸易团队,以及对油脂大供需的深入研究分析,合理利用套期保值、基差定价、交割、仓单贸易等手段对冲经营风险、拓宽销售渠道,实现稳定的预期利润,使企业得到了快速发展。近年来,陕西粮农油脂集团更是积极响应国家“一带一路”的政策号召,依靠自身体量和资源优势,大力发展菜籽油进口业务,每年从加拿大、阿联酋、俄罗斯等国家进口菜籽油5万吨。

随着郑商所油脂油料品种期货和期权国际化水平不断提升,境内外企业和机构在进行风险管理时有了更好的选择,同时这也可以更好地反映中国油脂油料市场的需求与预期,提升“中国价格”的国际影响力,对产业企业拓宽全球采购渠道、降低进口成本及维护国内粮食安全有着积极作用。

记者在采访中了解到,我国油脂油料产业主体普遍认为菜籽油、菜籽粕、花生期货和期权引入境外交易者,可以更好地发挥风险管理和价格发现功能,油脂油料进出口企业可以更好地利用不同市场、不同资源规避采购成本和销售收入波动风险,有利于维护油料油脂产品国际供应链的稳定。

拥抱机遇拓展业务新领域

“境外交易者参与菜籽油、菜籽粕、花生期货和期权交易必将加速促进内外两个市场的深度融合。”广东省东莞市油脂加工商赵勇告诉记者,近年来,我国越来越多的期货、期权品种引入了境外交易者,不仅丰富了投资者结构,而且可以更好地服务我国油脂油料产业的可持续发展,是推动我国期货、期权市场国际化进程的重要举措,有利于更好地服务境内外产业客户,增强其在全球配置资源的灵活性。

范颂华告诉记者,亮点国际拥有数量庞大的客户,其中大多数具有较长时间的期货、期权交易经验,一直期待着中国境内市场有更多的期货、期权国际化产品推出,并将不断挖掘新的交易机会。在油脂油料板块,亮点国际客户来自新加坡、印度尼西亚以及中国香港等多个国家和地区。

“中国油脂油料期货、期权交易量在全球名列前茅的,此次菜籽油、菜籽粕、花生期货和期权引入境外交易者,有利于提升中国油脂油料期货和期权品种在全球的影响力。”范颂华说,此次6个品种引入境外交易者,丰富了境外投资者的品种选择,能进一步帮助其更好地进行风险管理。亮点国际将以此为契机,持续拓宽产品线,满足客户的交易需求,提升服务体验。作为合格境外中介机构,亮点国际已多次成功帮助客户完成国际化合约交易,投资者开户、下单通道、风控结算等全流程都已非常成熟,可以保证客户交易安全顺畅。(记者 乔林生)

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